Thaïlande : le pouvoir d'achat des retraités au plus haut

Le pouvoir d'achat d'un retraité européen en Thaïlande est le produit de deux facteurs : le coût de la vie local, très inférieur aux niveaux européens, et le taux de change entre l'euro et le baht.

Le second est rarement intégré aux projections, alors qu'il peut varier de plusieurs dizaines de pour cent sur une décennie. Un budget calé sur un taux favorable devient intenable si la monnaie locale s'apprécie.

Le baht a connu des phases d'appréciation marquées face aux monnaies européennes, ce qui a réduit d'autant le pouvoir d'achat des pensions perçues en euros. C'est un risque structurel de toute expatriation vers une zone monétaire différente.

Nous ne publions pas de série de taux de change ni de budget mensuel type pour la Thaïlande : nous n'avons pas trouvé de source officielle mesurant un panier de dépenses comparable à celui d'un expatrié.

La règle pratique qui en découle est de ne jamais construire un projet sur le taux du moment, mais de vérifier qu'il resterait viable dans l'hypothèse d'une appréciation sensible de la monnaie locale.

Une parade partielle existe et mérite d'être mentionnée : conserver une partie de son épargne en euros et ne convertir qu'au fil des besoins, plutôt que de transférer un capital en une fois. Cette approche lisse le risque de change sans l'éliminer, et elle évite d'immobiliser un patrimoine dans une monnaie que l'on ne maîtrise pas.

La Thaïlande retient un seuil de résidence fiscale de 180 jours¹ de présence annuelle. Il est inférieur au seuil de cent quatre-vingt-trois jours pratiqué par la plupart des États.

Un retraité installé à l'année y est donc résident fiscal, sans exception. Le barème s'étend de 0 %² à 35 %³.

L'administration thaïlandaise a par ailleurs fait évoluer sa doctrine sur l'imposition des revenus de source étrangère rapatriés dans le pays. C'est le point décisif pour un retraité qui fait venir sa pension mois après mois.

Nous ne publions pas la règle en vigueur sur les revenus étrangers rapatriés ni la date de son entrée en application : nous n'avons pas pu la vérifier dans une source officielle thaïlandaise à jour. Elle doit être établie avec un conseil local avant tout transfert régulier de fonds.

La convention franco-thaïlandaise détermine enfin le sort des pensions, les pensions publiques suivant en général une règle distincte de celle des pensions privées.

La Thaïlande propose plusieurs titres de long séjour. Le visa destiné aux travailleurs à distance est valable 5 ans⁴ et autorise des séjours de jusqu’à 180 jours⁵ par entrée, sous réserve de fonds de à partir de 500 000 THB⁶.

Le visa de résidence de longue durée, administré par le bureau des investissements, offre une durée cumulée de 10 ans⁷ et comporte une catégorie destinée aux retraités.

Cette catégorie suppose un revenu passif annuel d'au moins à partir de 80 000 $US⁸, ou un montant inférieur assorti d'un investissement complémentaire en Thaïlande.

Les professionnels hautement qualifiés relevant de ce dispositif bénéficient par ailleurs d'un taux d'impôt sur le revenu de 17 %⁹, et le portail officiel mentionne une exonération des revenus de source étrangère pour les titulaires.

• Le change est la première variable d'un budget de retraité, avant la fiscalité.
• Le seuil de résidence fiscale est de 180 jours¹ : un séjour à l'année le franchit.
• La règle sur les revenus étrangers rapatriés a évolué et doit être vérifiée.
• Le visa de résidence de longue durée offre 10 ans⁷ et une catégorie retraités.
• La convention franco-thaïlandaise distingue pensions publiques et privées.

La santé constitue enfin le poste dont l'évolution est la plus prévisible et la plus défavorable. Le secteur privé thaïlandais est de bon niveau, mais son coût progresse rapidement et l'assurance devient chère, puis difficile à souscrire, avec l'âge. Ce poste doit être chiffré sur la durée du projet, et non sur la première année.