Rumanía: nueva subida del impuesto sobre los dividendos

Un emprendedor no percibe un salario, sino un beneficio repartido. El coste de su renta combina, por tanto, el impuesto pagado por la sociedad y la retención debida en el reparto.

El tipo rumano del impuesto sobre la renta, fijado en el 10 %¹ por el artículo 64 del código fiscal, solo describe, por tanto, una parte de su situación, y a menudo la menos importante.

El impuesto sobre el beneficio de las sociedades está fijado en el 16 %² por el artículo 17. El régimen de la microempresa sustituye este impuesto por un gravamen sobre el volumen de negocio, al tipo del 1 %³ o del 1 %⁴ según la situación.

No publicamos ni el antiguo ni el nuevo tipo rumano del impuesto sobre los dividendos, ni la fecha de entrada en vigor de la subida: no figuran en los extractos que hemos podido verificar. Deben confirmarse ante la agencia nacional de administración tributaria.

Esta laguna es decisiva. Una subida del impuesto sobre los dividendos repercute íntegramente en la renta neta de un directivo, y puede anular la ventaja del régimen de la microempresa en el que se basa el atractivo rumano.

Este régimen ha forjado la reputación de Rumanía entre los autónomos del sector digital. Hay que entender su mecánica: el gravamen recae sobre los ingresos, no sobre el resultado.

Una actividad de consultoría sin gastos sale, por tanto, muy beneficiada; una actividad de margen bajo, que compra para revender, sale perjudicada. El tipo anunciado no dice nada mientras no se ponga en relación con el margen real.

Los umbrales de volumen de negocio que dan derecho a este régimen, así como las condiciones que distinguen ambos tipos, se han modificado en varias ocasiones. No los cuantificamos: deben verificarse en la fecha del proyecto.

Esta inestabilidad es una característica del régimen rumano, y contrasta con la estabilidad del tipo personal. Uno es un régimen de optimización; el otro, el régimen general; no ofrecen las mismas garantías.

El tipo del 10 %¹ forma parte del régimen general y se aplica a toda la población. No está limitado en el tiempo ni condicionado a una instalación reciente.

Es una diferencia de naturaleza con los regímenes portugués, italiano o griego, que son regímenes de atracción que pueden cerrarse a los nuevos solicitantes. Un tipo del régimen general no se extingue.

Rumanía pertenece, además, a la Unión Europea y al espacio Schengen. Un francés se instala allí libremente, con un simple registro a partir de los tres meses, y la residencia fiscal se adquiere, en particular, a partir de 183 días⁵ de presencia.

La moneda es el leu, no el euro: una renta percibida en euros se beneficia de un diferencial de cambio, pero también está expuesta a él. Es una diferencia con Bulgaria, cuya moneda está vinculada al euro mediante una caja de conversión.

1. Recalcular el coste combinado —impuesto de la sociedad y, después, impuesto sobre los dividendos— con el tipo vigente.
2. Verificar los umbrales del régimen de la microempresa en la fecha del proyecto.
3. Poner en relación el gravamen sobre el volumen de negocio con el margen real de la actividad.
4. Integrar las cotizaciones sociales, que pesan mucho sobre el rendimiento del régimen.
5. Tratar la salida de Francia según sus propios criterios y según el convenio franco-rumano.

La enseñanza general de esta subida va más allá de Rumanía. Un país que atrae con un régimen excepcional acaba corrigiendo sus efectos presupuestarios, y a menudo lo hace por una vía lateral —en este caso, el impuesto sobre los dividendos— que deja intacto el tipo que se destaca en las comparativas. Fijarse solo en la cifra anunciada lleva, por tanto, a pasar por alto precisamente lo que cambia.