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Bilan 2025 : l'année des grandes réformes fiscales

Une même logique traverse les réformes récentes : les régimes d'attractivité se resserrent, les juridictions sans imposition exigent une présence réelle, et la transparence s'étend. Trois mouvements, un seul sens.

Par La rédaction · le 30 décembre 2025

Premier mouvement : les régimes d'attractivité se resserrent

Le Portugal a fermé son statut de résident non habituel et l'a remplacé par un régime adossé à des fonctions qualifiées, appliquant 20 %¹ pendant 10 ans², dont les retraités sont exclus.

L'Italie a relevé son forfait des néo-résidents par paliers datés, jusqu'à 300 000 €³ pour les transferts les plus récents, contre 100 000 €⁴ avant août 2024.

L'Espagne a supprimé sa résidence par investissement immobilier, et le Portugal en a retiré l'immobilier. La Grèce a relevé ses seuils à 800 000 €⁵ en Attique et dans les îles les plus peuplées.

Le Royaume-Uni a mis fin à son statut non-dom, ce qui constitue un précédent notable pour les juridictions qui en pratiquent un, Chypre et Malte au premier chef.

Ces réformes partagent une caractéristique : elles visent les nouveaux entrants et laissent les bénéficiaires en place, ce qui crée une prime à l'antériorité et accélère les arrivées à l'approche de chaque échéance.

Une explication commune éclaire ces décisions : la pression sur le logement dans les métropoles concernées. Les régimes d'attractivité ont été critiqués moins pour leur coût budgétaire que pour leur effet sur les prix immobiliers, et c'est ce débat qui a emporté les réformes.

Deuxième mouvement : la substance devient obligatoire

Les Émirats ont introduit un impôt sur les bénéfices à 9 %⁶ au-delà de 375 000 AED⁷, et conditionné le taux nul de leurs zones franches à une substance réelle.

Les Îles Caïmans ont adopté des exigences comparables, et un impôt minimum complémentaire a été introduit aux Bahamas, à Bahreïn et au Qatar pour les grands groupes.

Chypre a porté son impôt sur les sociétés à 15 %⁸, contre 12,5 %⁹, sous l'effet du minimum mondial d'imposition.

La conséquence pratique est unique et elle vaut partout : la domiciliation sans présence a cessé de fonctionner. Ce qui subsiste s'adresse à ceux qui s'installent réellement.

Troisième mouvement : la transparence s'étend

L'échange automatique de renseignements couvre aujourd'hui la quasi-totalité des juridictions évoquées sur ce site, y compris celles qui furent les plus discrètes.

Un cadre européen a par ailleurs été adopté pour étendre cet échange aux prestataires de services sur actifs numériques, secteur qui échappait jusqu'ici largement à ces mécanismes.

Le Vanuatu a perdu l'exemption de visa dont il bénéficiait auprès de l'Union européenne, et son passeport est tombé à environ 95¹⁰ destinations — démonstration que l'accès acquis par investissement est révocable.

Les programmes caribéens ont, en réponse, relevé leurs seuils de manière convergente et durci leurs vérifications préalables, mettant fin à la concurrence par les prix qui les caractérisait.

Aucune de ces évolutions n'est réversible à court terme : elles résultent d'accords internationaux et de pressions institutionnelles durables.

Il faut mesurer ce que ce mouvement a de définitif. Les obligations déclaratives et les échanges automatiques reposent sur des infrastructures techniques déjà construites et sur des accords multilatéraux signés par des dizaines d'États.

Revenir en arrière supposerait de les dénoncer un par un, ce qu'aucune juridiction n'a intérêt à faire seule. La transparence est donc le seul des trois mouvements dont on peut dire qu'il est acquis.

Ce qu'il faut en tirer

Un régime dérogatoire peut être fermé du jour au lendemain ; un taux de droit commun ne s'éteint pas.
Une territorialité structure un système fiscal ; une exonération temporaire expire.
Un avantage qui ne suppose aucune présence ne produit plus d'effet.
Un accès acquis par investissement dépend d'États tiers, et il est révocable.
La discrétion a disparu : ce qui subsiste est une fiscalité basse et transparente.

Pour un candidat au départ, la conséquence méthodologique est simple. Il faut distinguer, dans chaque destination, ce qui relève du droit commun — les 10 %¹¹ roumains, les 10 %¹² bulgares, la territorialité panaméenne — et ce qui relève d'un dispositif d'attractivité. Le premier est stable, le second ne l'est pas, et cette distinction vaut davantage que n'importe quelle comparaison de taux.

À savoir

Information générale, à la date indiquée. Un projet de réforme n’est pas une règle en vigueur : vérifiez les conditions auprès des autorités ou d’un professionnel avant de décider. Conditions d’utilisation et avertissements

Sources et dates de vérification

1.
Portugal, IFICI : taux spécial d'IRS sur les revenus des catégories A et B : 20 %
« Taxa especial de 20%, desde que cumpridos os requisitos do regime »
info.portaldasfinancas.gov.ptVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
2.
Portugal, IFICI : durée du bénéfice, en années consécutives : 10 ans
« O período é de 10 anos consecutivos, podendo ser retomado, em caso de interrupção, pelos anos remanescentes »
info.portaldasfinancas.gov.ptVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
3.
Italie, néo-résidents : impôt forfaitaire annuel, transferts à compter du 1er janvier 2026 : 300 000 €
« la legge di bilancio 2026 ha elevato a 300.000 euro l'importo dell'imposta sostitutiva sui redditi prodotti all'estero da chi si trasferisce in Italia »
agenziaentrate.gov.itVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
4.
Italie, néo-résidents : impôt forfaitaire annuel, transferts jusqu'au 10 août 2024 : 100 000 €
« per i trasferimenti di residenza avvenuti fino al 10 agosto 2024 l'imposta è stabilita nella misura di 100.000 euro per ciascun periodo d'imposta »
agenziaentrate.gov.itValeur historique, applicable jusqu’au 10 août 2024
5.
Grèce, golden visa : seuil d'investissement immobilier en Attique, Thessalonique, Mykonos, Santorin et îles peuplées : 800 000 €
« αυξάνεται το όριο ελάχιστης επένδυσης σε ακίνητα... από 500.000€ σε 800.000€ »
stegasi.gov.grVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
6.
Émirats arabes unis : taux de l'impôt sur les sociétés au-delà du seuil : 9 %
« CT Rate — As per Ministry of Finance, CT rates are: 0 per cent for taxable income up to AED 375,000 ; 9 per cent for taxable income above AED 375,000 […] The Federal Decree-Law applies to financial years beginning on or after 1 June 2023. — Portail officiel du Gouvernement des Émirats arabes unis (u.ae), « Corporate tax » (Federal Decree-Law No. 47 of 2022). »
u.aeVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
7.
Émirats arabes unis : bénéfice imposable en deçà duquel l'impôt sur les sociétés est nul : 375 000 AED
« As per Ministry of Finance, CT rates are: 0 per cent for taxable income up to AED 375,000 »
u.aeVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
8.
Chypre : taux de l'impôt sur les sociétés issu de la réforme fiscale : 15 %
« Φόρος πραγματικών μερισμάτων από 17% σε 5% · Κατάργηση λογιζόμενης διανομής μερισμάτων · Εταιρικός φόρος από 12,5% σε 15% · Κατάργηση τελών χαρτοσήμων · Stock Options: ειδικός συντελεστής 8% έως €1εκ./10ετία · Κρυπτοστοιχεία: αυτοτελής φορολόγηση 8% στο καθαρό κέρδος — Portail officiel de la Réforme fiscale 2026 (gov.cy/taxreform), « Avantages fiscaux pour les entreprises » (lois publiées au Journal officiel le 31 décembre 2025, en vigueur au 1er janvier 2026). »
gov.cyVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
9.
Chypre : ancien taux de l'impôt sur les sociétés, avant la réforme fiscale : 12,5 %
« Φόρος πραγματικών μερισμάτων από 17% σε 5% · Κατάργηση λογιζόμενης διανομής μερισμάτων · Εταιρικός φόρος από 12,5% σε 15% · Κατάργηση τελών χαρτοσήμων · Stock Options: ειδικός συντελεστής 8% έως €1εκ./10ετία · Κρυπτοστοιχεία: αυτοτελής φορολόγηση 8% στο καθαρό κέρδος — Portail officiel de la Réforme fiscale 2026 (gov.cy/taxreform), « Avantages fiscaux pour les entreprises » (lois publiées au Journal officiel le 31 décembre 2025, en vigueur au 1er janvier 2026). »
gov.cyValeur historique, applicable jusqu’au 1 janvier 2026
10.
Passeport Vanuatu : destinations sans visa : 95
« Henley Passport Index — classement des passeports par nombre de destinations accessibles sans visa préalable (données IATA), consulté à la date indiquée. Valeur reprise de l’index de l’ancien site (barème à 227 destinations). »
henleyglobal.comVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
11.
Roumanie : taux proportionnel de l'impôt sur le revenu (art. 64 du code fiscal) : 10 %
« ART. 64 - Cotele de impozitare (1) Cota de impozit este de 10% și se aplică asupra venitului impozabil corespunzător fiecărei surse din fiecare categorie pentru determinarea impozitului pe veniturile din: a) activități independente; a1) drepturi de proprietate intelectuală; b) salarii și asimilate salariilor; c) cedarea folosinței bunurilor; d) investiții; e) pensii; f) activități agricole, silvicultură și piscicultură; g) premii; h) alte surse. »
static.anaf.roVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
12.
Bulgarie : taux de l'impôt sur la base annuelle générale (art. 48) : 10 %
« Размерът на данъка върху общата годишна данъчна основа се определя, като общата годишна данъчна основа по чл. 17 се умножи по данъчна ставка 10 на сто. »
lex.bgVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée