Brève · Résidence
Uruguay : la réforme du tax holiday entre en vigueur
Le régime uruguayen réservé aux nouveaux résidents exonère leurs revenus mobiliers étrangers pendant une durée longue. Sa réforme a modifié les voies d'accès à la résidence fiscale, pas le principe de l'exonération.
Par La rédaction · le 10 août 2026
Ce que prévoit le régime des impatriés
L'Uruguay applique une territorialité tempérée : les revenus de source étrangère sont en principe hors champ, à l'exception de certains revenus de capital mobilier, qui sont imposables lorsqu'ils sont perçus par un résident.
C'est précisément cette exception que le régime des impatriés neutralise. Une personne qui acquiert la résidence fiscale uruguayenne peut opter pour l'exonération de ces revenus, au taux de 0 %1.
La durée totale de l'option est de 11 ans2, exercice d'acquisition de la résidence compris.
À l'expiration du régime, un taux réduit de 6 %3 s'applique à ces mêmes revenus, au lieu du taux de droit commun. La sortie du dispositif est donc progressive et non brutale, ce qui le distingue de la plupart des régimes d'attractivité.
Les revenus des non-résidents sont, eux, imposés au taux proportionnel de 12 %4, et les sociétés au taux de 25 %5.
Cette architecture mérite d'être comparée à celle des régimes européens. Le Portugal, l'Italie et la Grèce accordent un avantage dérogatoire au droit commun, borné dans le temps et réservé aux nouveaux arrivants. L'Uruguay, lui, part d'une territorialité de droit commun et ne fait qu'en neutraliser une exception.
La différence est importante pour apprécier le risque. Fermer un régime d'attractivité est une décision politique isolée, que plusieurs États ont prise ; supprimer une territorialité suppose une refonte complète du système fiscal, ce qui est d'un autre ordre.
Les voies d'accès à la résidence fiscale
La voie ordinaire repose sur la présence : 183 jours6 sur l'année civile suffisent à acquérir la résidence fiscale uruguayenne.
Une voie alternative est adossée à un investissement immobilier, dont le seuil s'établit à environ 2 000 000 $US7, combiné à une présence annuelle réduite, fixée jusqu'à fin 2025 à 60 jours8.
Cette seconde voie est celle qui a fait la réputation du pays auprès des patrimoines argentins et brésiliens, pour qui l'Uruguay joue un rôle de place refuge régionale.
D'autres voies existent, fondées sur un investissement dans une entreprise ou sur le centre des intérêts vitaux, avec des seuils et des conditions de présence propres.
Nous ne publions pas le détail de chacune de ces voies ni les modifications apportées par la réforme la plus récente : nous n'avons pas pu les vérifier dans une source officielle uruguayenne à jour. Elles doivent être établies auprès de la Dirección General Impositiva avant tout projet.
Ce qu'il faut vérifier
- Identifier la voie d'accès visée : présence de 183 jours6, ou investissement immobilier avec présence réduite.
- Exercer formellement l'option pour le régime des impatriés : elle ne s'applique pas d'office.
- Distinguer les revenus de capital mobilier étranger, visés par l'exonération, des autres revenus étrangers déjà hors champ.
- Anticiper la sortie du régime au terme des 11 ans2 et le passage au taux de 6 %3.
- Traiter le départ de France selon ses propres critères et selon la convention franco-uruguayenne.
Le troisième point est celui qui provoque les mauvaises interprétations. Le régime n'exonère pas « les revenus étrangers » en général — ceux-ci sont déjà hors champ — mais une catégorie précise que la territorialité uruguayenne rattrape par exception.
Ce qui reste incertain
Le dispositif a été modifié à plusieurs reprises, tant sur sa durée que sur les voies d'accès à la résidence. Cette instabilité est le principal facteur à intégrer dans un projet de long terme.
L'Uruguay demeure toutefois l'une des juridictions les plus stables d'Amérique latine sur les plans politique, monétaire et institutionnel, ce qui explique son rôle de refuge régional. Cette stabilité générale compense en partie la mobilité de sa fiscalité d'attractivité.
Le passeport uruguayen ouvre environ 1629 destinations sans visa, mais la naturalisation suppose une résidence longue et n'est pas l'objet de ces dispositifs, qui règlent la fiscalité et non la nationalité.
Pour un Français, l'Uruguay se juge sur trois critères : l'exonération des revenus mobiliers étrangers pendant onze ans, l'éloignement réel de l'Europe, et un coût de la vie supérieur à celui de ses voisins. Les trois doivent être pesés ensemble.
À savoir
Sources et dates de vérification
- 1.
Uruguay, régime des impatriés : imposition des revenus de capital mobilier de source étrangère : 0 %
« Artículo 6º.- Aspecto espacial.- Estarán gravadas por este impuesto: 1. Las rentas de fuente uruguaya […] 2. Las rentas correspondientes a: I) Los rendimientos del capital […] en tanto provengan de entidades no residentes. […] Artículo 24º-Bis […] podrán optar por tributar el Impuesto a las Rentas de los No Residentes (IRNR) […] durante los diez ejercicios fiscales siguientes. — T.O. 2023, Título 7. Sous l'option IRNR, les dividendes de source étrangère ne sont pas imposés. »
impo.com.uyVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
- 2.
Uruguay, régime des impatriés : durée totale de l'option, exercice d'acquisition compris : 11 ans
« Las personas físicas que adquieran la calidad de residente fiscal en la Republica a partir del 1º de enero de 2026 podrán optar por tributar el Impuesto a las Rentas de los No Residentes (IRNR) por el ejercicio fiscal en que se verifique el cambio de residencia y durante los diez ejercicios fiscales siguientes. »
impo.com.uyVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
- 3.
Uruguay : taux réduit applicable aux impatriés après l'expiration du régime : 6 %
« Artículo 24º-Bis.- […] Transcurrido el plazo dispuesto en el inciso primero, las personas físicas residentes a que refiere dicho inciso podrán optar por: i.- tributar el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) al 50 % (cincuenta por ciento) de la tasa correspondiente durante los cinco ejercicios fiscales siguientes […] siempre que se cumpla la condición establecida en el literal b) […] o cuando se efectúen inversiones en inmuebles […] superior a UI 6.250.000 — T.O. 2023, Título 7, art. 24-bis (Ley 20.446). 50 % du taux de 12 % = 6 %. »
- 4.
Uruguay : taux proportionnel de l'impôt sur les revenus des non-résidents : 12 %
« Restantes Rentas 12 % »
impo.com.uyVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
- 5.
Uruguay : taux de l'impôt sur le résultat fiscal net des sociétés : 25 %
« Artículo 23º.- Tasa.- La tasa del impuesto será del 25% (veinticinco por ciento) sobre la renta neta fiscal. »
impo.com.uyVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
- 6.
Uruguay : présence annuelle emportant la résidence fiscale : 183 jours
« Que permanezca más de 183 (ciento ochenta y tres) días durante el año civil, en territorio uruguayo. Para determinar dicho período de permanencia en territorio nacional se computarán las ausencias esporádicas en las condiciones que establezca la reglamentación, salvo que el contribuyente acredite su residencia fiscal en otro país. »
impo.com.uyVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée
- 7.
Uruguay : contre-valeur approximative du seuil d'investissement immobilier, exprimé en unités indexées : 2 000 000 $US
« Artículo 24º-Bis.- Régimen de impatriados. Rentas de capital.- Las personas físicas que adquieran la calidad de residente fiscal en la República a partir del 1° de enero de 2026 podrán optar por tributar el IRNR por el ejercicio fiscal en que se verifique el cambio de residencia y durante los diez ejercicios fiscales siguientes. […] a) el efectuar inversiones en inmuebles […] por un valor superior a UI 12.500.000 (doce millones quinientas mil unidades indexadas), o b) el capitalizar fondos de inversión […] por al menos 625.000 UI anuales. — T.O. 2023, Título 7, art. 24-bis (Ley 20.446). 12,5 M UI ≈ 1,9–2,0 M USD au cours 2026 de l'unité indexée. »
- 8.
Uruguay : présence annuelle minimale de la voie de résidence adossée à un investissement : 60 jours
« Artículo 24º.- […] Las personas físicas que hayan hecho uso de la opción […] podrán optar por tributar el IRNR por hasta un plazo máximo de diez ejercicios fiscales […] siempre que acrediten haber adquirido un inmueble por un valor superior a UI 3.500.000 […] a partir de la vigencia de la Ley N° 19.937 […] y registren en el país una presencia efectiva durante el año civil de al menos 60 (sesenta) días calendario. Dicha opción podrá realizarse por única vez y hasta el 31 de diciembre de 2025 (inciso primero sustituido por Ley N° 20.446, art. 649). Artículo 24º-Bis.- Régimen de impatriados […] a partir del 1° de enero de 2026 […] a) inversiones en inmuebles […] superior a UI 12.500.000, o b) capitalizar fondos de inversión […] por al menos 625.000 UI anuales. — T.O. 2023, Título 7, art. 24 et 24-bis (Ley 20.446 de 16.12.2025). »
impo.com.uyValeur historique, applicable jusqu’au 1 janvier 2026
- 9.
Passeport Uruguay : destinations sans visa : 162
« Henley Passport Index — classement des passeports par nombre de destinations accessibles sans visa préalable (données IATA), consulté à la date indiquée. Valeur reprise de l’index de l’ancien site (barème à 227 destinations). »
henleyglobal.comVérifié le 2 nov. 2026Source vérifiée