Expatriarse a Hong Kong en 2026: fiscalidad territorial y hub asiático

Hong Kong no grava la renta mundial. El territorio solo recauda impuestos sobre los beneficios empresariales, los ingresos por alquiler de los bienes situados en él y las rentas del trabajo que tienen allí su fuente. Es una territorialidad estricta, y es el fundamento de todo lo demás.

Por consiguiente, no existe ni tributación de las plusvalías —el tipo aplicable es de 0 %³—, ni tributación de los dividendos en el ámbito del accionista, ni impuesto sobre el valor añadido.

El impuesto sobre los salarios

El contribuyente tributa por el más favorable de dos cálculos. El primero es una escala progresiva aplicada a la renta neta imponible tras las deducciones: parte de 2 %⁴ y alcanza 17 %⁵ sobre el resto.

El segundo es un tipo estándar aplicado a la renta neta antes de deducciones. Se ha vuelto progresivo en dos tramos: 15 %⁶ sobre los primeros 5.000.000 HKD⁷ de renta neta y 16 %⁸ a partir de ahí.

Este mecanismo del cálculo más favorable es una singularidad: garantiza que la carga nunca exceda del tipo estándar, lo que limita de hecho la tributación de los salarios elevados.

Sociedades

El impuesto sobre los beneficios también es de dos tramos: 8,25 %⁹ sobre el primer tramo de beneficio y 16,5 %¹⁰ a partir de ahí, para las sociedades.

También aquí solo tributa la fuente hongkonesa. Un beneficio obtenido fuera del territorio puede escapar al impuesto, pero esta calificación es examinada con atención por la administración y exige una demostración sólida. Es el principal contencioso fiscal del territorio.

El régimen de ingresos de fuente extranjera (FSIE), en vigor desde el 1 de enero de 2023, regula esta excepción para las entidades miembros de un grupo multinacional: los dividendos, intereses, ingresos de propiedad intelectual y plusvalías de transmisión de fuente extranjera recibidos en Hong Kong se consideran imponibles, y las plusvalías sobre los demás activos quedan incluidas desde el 1 de enero de 2024. La exención se mantiene si la entidad cumple un requisito de sustancia económica en el territorio, un requisito de participación para los dividendos y las plusvalías sobre valores —al menos a partir de 5 %¹¹ del capital, mantenido desde hace al menos a partir de 12 meses¹²— o un requisito de vinculación (nexus) para la propiedad intelectual. El régimen no afecta ni a los particulares ni a los grupos exclusivamente locales, y puede solicitarse una resolución previa antes de cualquier estructuración.

Para un francés, es necesaria una precisión sobre las pensiones. La ausencia de tributación en Hong Kong no significa que la pensión escape al impuesto: es el convenio aplicable el que determina cuál de los dos Estados puede gravarla, y una pensión de fuente francesa sigue siendo con frecuencia imponible en Francia. El razonamiento parte, por tanto, del convenio, no del derecho interno local.

Hong Kong ha abierto varias vías destinadas a atraer perfiles cualificados sin exigir una oferta de empleo previa.

El Top Talent Pass

El dispositivo distingue tres categorías. La primera se dirige a las personas cuyos ingresos anuales alcanzaron a partir de 2.500.000 HKD¹³ durante el año anterior a la solicitud. Las otras dos se dirigen a los titulados de universidades elegibles, según justifiquen o no al menos a partir de 3 años¹⁴ de experiencia en los últimos cinco años.

La duración inicial de la estancia es de 36 meses¹⁵ para la primera categoría y de 24 meses¹⁶ para las otras dos, sin más condición que la limitación de duración: el titular no queda, por tanto, vinculado a ningún empleador.

La vía de la inversión

El programa destinado a los inversores exige una inversión neta mínima de 30.000.000 HKD¹⁷, es decir, aproximadamente aproximadamente 3.800.000 US$¹⁸, en activos autorizados.

La diferencia con los umbrales europeos es considerable: este programa no se dirige al mismo público que los dispositivos mediterráneos y está calibrado para patrimonios importantes.

La lista de activos autorizados y las obligaciones de mantenimiento de la inversión no figuran en nuestras fuentes: deben verificarse ante la administración competente.

Conviene anticipar un aspecto práctico: la residencia permanente se adquiere tras un período de estancia continuada y cambia la condición del titular, que deja de estar vinculado a un visado. Las condiciones de este paso deben verificarse desde la llegada, ya que lo que se valora es la continuidad de la estancia y no solo su acumulación.

La adquisición por un extranjero es posible sin autorización particular, pero el mercado hongkonés es uno de los más caros del mundo en relación con los ingresos, y uno de los más pequeños en superficie habitable.

El suelo pertenece en principio al Estado, y los inmuebles se poseen mediante arrendamientos de larga duración. Hay que verificar la duración restante del arrendamiento vinculado a un inmueble: condiciona su valor y la capacidad de financiación.

Las adquisiciones por parte de no residentes han sido objeto de gravámenes adicionales, en el marco de medidas de enfriamiento del mercado, cuyo nivel ha variado a lo largo de los ciclos.

No publicamos el nivel actual de los gravámenes aplicables a los compradores no residentes: estas medidas se han modificado en varias ocasiones y no disponemos de una fuente oficial fechada que citar.

Para la gran mayoría de los expatriados, la cuestión sigue siendo, por tanto, la del alquiler. Los alquileres son elevados, los contratos suelen ser cortos y la superficie que se obtiene por un presupuesto dado no tiene comparación con la de una capital europea.

Cabe señalar, por último, que las superficies anunciadas no siempre se miden del mismo modo: la distinción entre superficie bruta y superficie útil ha generado durante mucho tiempo confusión en los anuncios. Comparar dos inmuebles exige reducir los precios a una misma base de medida; de lo contrario, la diferencia aparente carece de sentido.

Hong Kong combina una de las fiscalidades más ligeras del mundo con uno de los costes de vivienda más elevados. El equilibrio se decide casi por completo entre estos dos términos.

No publicamos un presupuesto mensual tipo: no hemos encontrado ninguna serie oficial hongkonesa que mida una cesta de gastos comparable a la de un expatriado.

Tres partidas estructuran un presupuesto. La vivienda, con diferencia la primera. La escolarización internacional, con listas de espera y, en algunos centros, derechos de suscripción que se abonan además de las cuotas anuales. Y la sanidad, donde el sistema público es poco costoso pero está saturado, lo que empuja a los expatriados hacia la sanidad privada y los seguros.

En sentido contrario, la ausencia de impuesto sobre el valor añadido y el coste moderado del transporte y de la restauración corriente aligeran el día a día. El territorio es caro para alojarse y escolarizar, no para vivir.

1. Identificar la categoría de visado aplicable, de la que dependen directamente la documentación y la duración obtenida;
2. anticipar la escolarización, la partida más restrictiva para una familia;
3. abrir una cuenta bancaria local, un paso que exige un expediente de cumplimiento sustancial;
4. en caso de actividad, hacer calificar la fuente de los beneficios desde la constitución de la estructura, en lugar de intentar justificarla a posteriori;
5. tratar la salida de Francia con arreglo a sus propios criterios, ya que la territorialidad hongkonesa no resuelve nada por ese lado.

El cuarto punto es el que distingue los expedientes sólidos de los demás. La territorialidad no es un estatus que se obtiene, sino una calificación que se demuestra, operación por operación.

No publicamos plazos de tramitación: no disponemos de una fuente oficial con cifras y fecha para los visados de Hong Kong.

• La territorialidad protege las rentas de fuente extranjera, pero hay que acreditarla. Las exigencias de sustancia se han reforzado.
• El visado no implica la residencia fiscal, y la residencia fiscal en Hong Kong no implica la salida del domicilio fiscal francés.
• La vivienda absorbe una parte de los ingresos sin equivalente en las capitales europeas: la ventaja fiscal debe calcularse neta de esta partida.
• La duración residual de los arrendamientos del suelo condiciona el valor de un inmueble.
• El contexto político y jurídico ha cambiado desde 2020: es un parámetro del proyecto, distinto de la fiscalidad, y debe valorarse por sí mismo.

Por último, Hong Kong sigue siendo uno de los pocos territorios en los que la tributación de un asalariado está limitada por construcción, gracias al mecanismo del cálculo más favorable. Para un directivo con ingresos muy elevados y sin hijos que escolarizar, la diferencia con Europa es considerable; para una familia, la vivienda y el colegio absorben buena parte de ella.