Expatriarse a Marruecos en 2026: cercanía, jubilados y coste de la vida

El artículo 23 del Código General de Impuestos marroquí considera que una persona tiene su domicilio fiscal en Marruecos cuando tiene allí su hogar permanente, el centro de sus intereses económicos, o cuando permanece en el país, de forma continua o discontinua, más de 183 días³ en cualquier período de trescientos sesenta y cinco días.

La redacción merece atención: el período de referencia no es el año natural, sino una ventana móvil. Una estancia a caballo entre dos años puede, por tanto, determinar la domiciliación sin que ningún año natural supere el umbral.

El baremo del impuesto sobre la renta es progresivo. Su primer tramo está exento, hasta 0 %⁴, y el tipo marginal máximo alcanza 37 %⁵.

Rentas del capital

Mediante la Ley de Finanzas 2023, Marruecos ha iniciado una reducción programada de la retención en origen sobre los rendimientos de acciones y participaciones sociales, por escalones fijados según el ejercicio en el que se obtiene el beneficio: 13,75 %⁶ para el ejercicio iniciado en 2023, 12,5 %⁷ para 2024, 11,25 %⁸ para 2025 y, después, el tipo objetivo de 10 %⁹ para los beneficios de los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2026. Los beneficios de los ejercicios iniciados antes de 2023 siguen tributando al tipo histórico de 15 %¹⁰, cualquiera que sea la fecha de distribución.

Esta trayectoria descendente es un elemento de calendario: lo que determina el tipo es el ejercicio en el que se obtiene el beneficio, y no la fecha de distribución (nota circular de la DGI n.º 733), y se presume que las distribuciones proceden de los beneficios más antiguos.

Los productos y rentas de inversión contemplados en el artículo 66 están sujetos a un tipo específico de 20 %¹¹.

Sociedades

El impuesto sobre sociedades sigue un baremo según el resultado y la actividad, con un tipo de 20 %¹² para el régimen general y un tipo elevado a 35 %¹³ por encima de un umbral de beneficio. El tipo intermedio del período transitorio ya no es aplicable desde 2026; las entidades de crédito, Bank Al-Maghrib, la CDG y las empresas de seguros y reaseguros están sujetas a un tipo propio de 40 %¹⁴.

Marruecos ofrece además regímenes de incentivos sectoriales y por zonas, en particular para las actividades exportadoras y las zonas de aceleración industrial. Están sujetos a condiciones de elegibilidad precisas y se negocian antes de la implantación.

Entre ellos, el estatuto Casablanca Finance City se dirige a las sociedades de servicios, excluidas las entidades de crédito y las empresas de seguros y reaseguros: exención total del impuesto sobre sociedades durante 5¹⁵ ejercicios consecutivos y, después, tipo normal. Sus asalariados pueden tributar a un tipo proporcional de 20 %¹⁶ en lugar del baremo, durante hasta 10 años¹⁷ como máximo a partir de su toma de posesión del puesto (artículo 73-II-F-9° del Código General de Impuestos).

Para un jubilado francés, el punto de partida no es, sin embargo, el baremo marroquí, sino el convenio. Este determina cuál de los dos Estados grava la pensión y con qué modalidades. Una reducción o un régimen favorable anunciado localmente solo surte efecto si el convenio atribuye efectivamente a Marruecos el derecho a gravar. Esta verificación precede a cualquier simulación.

Cuando el convenio atribuye la tributación a Marruecos, el derecho interno aligera la de los jubilados domiciliados. Las pensiones y rentas vitalicias se benefician de una reducción del 70 %¹⁸ sobre la fracción del importe bruto anual que no exceda de hasta 168.000 MAD¹⁹, y del 40 %²⁰ por encima de dicho importe (artículo 60). Las pensiones de fuente extranjera dan además derecho a una deducción del 80 %²¹ de la cuota debida, en proporción a las sumas transferidas con carácter definitivo a Marruecos en dírhams no convertibles, lo que debe acreditarse mediante un certificado bancario (artículo 76).

Un ciudadano francés puede entrar en Marruecos sin visado para una estancia turística de corta duración. Pasado ese plazo, se exige la tarjeta de residencia, que es un trámite en sí mismo y debe realizarse ante los servicios de policía del lugar de residencia.

Los motivos de concesión son los habituales: actividad profesional por cuenta ajena, ejercicio por cuenta propia, reagrupación familiar o recursos propios para inactivos y jubilados. Cada uno supone un expediente distinto, y la renovación no es automática.

Los umbrales de recursos exigidos para la tarjeta de residencia por ingresos propios, los plazos de validez y las condiciones de renovación no figuran en las fuentes oficiales que hemos podido consultar: por ello, no los cuantificamos.

Que sepamos, no existe un programa de residencia por inversión comparable a los de varios países europeos. La instalación se construye, por tanto, sobre un motivo ordinario y no sobre un umbral financiero.

Un aspecto práctico distingue a Marruecos de la mayoría de los destinos: el control de cambios. Las transferencias de capitales desde y hacia el país están reguladas, y el estatuto de residente a efectos de la normativa de cambios no es el de residente fiscal. Esta distinción condiciona la capacidad de repatriar fondos y debe entenderse antes de invertir.

La adquisición de un inmueble urbano por un extranjero es libre. La restricción afecta a las tierras agrícolas, cuya adquisición por no nacionales está prohibida salvo excepción, lo que descarta algunos proyectos rurales.

El mercado presenta fuertes contrastes entre Casablanca y Rabat, motores económicos, Marrakech y Tánger, impulsadas por la demanda extranjera y el turismo, y el resto del país. Los precios que se anuncian en los barrios cotizados de las ciudades turísticas no reflejan el mercado nacional.

El principal punto de vigilancia es el título de propiedad. Coexisten inmuebles registrados, con un título oponible, e inmuebles no registrados sujetos a otros regímenes. Comprar un inmueble sin título expone a dificultades considerables de reventa y de financiación.

El control de cambios vuelve a aparecer aquí: la repatriación del producto de una reventa presupone que la adquisición se financió en divisas y se declaró correctamente desde el origen. Una operación mal encuadrada en la compra se paga a la salida.

No publicamos ni los derechos de registro, ni la tasa de vivienda y de servicios comunales, ni la tributación de las plusvalías inmobiliarias: no figuran en los extractos de código de los que disponemos.

Un último elemento pesa sobre la reventa: el mercado de inmuebles destinados a extranjeros, en Marrakech en particular, es estrecho y cíclico. Un inmueble adquirido en el punto más alto de un ciclo puede tardar mucho en encontrar comprador, y la restricción cambiaria añade una fricción a la salida. Conviene, por tanto, tratar este mercado como poco líquido, sean cuales sean las perspectivas que se anuncien.

El coste de la vida en Marruecos es sensiblemente inferior a los niveles europeos, en particular en servicios y mano de obra. La diferencia es menor en los bienes importados y en el mercado inmobiliario de los barrios más codiciados.

No publicamos un presupuesto mensual tipo: no hemos encontrado ninguna serie oficial marroquí que mida una cesta de gastos comparable a la de un expatriado.

Dos partidas determinan el presupuesto de un expatriado. En primer lugar, la escolarización: la red de centros franceses es densa y goza de buena reputación, pero las tasas y la selectividad la convierten en una partida importante para las familias. En segundo lugar, la sanidad, donde recurrir a la privada es la norma para los residentes extranjeros, con un seguro cuyo coste aumenta con la edad.

Hay que anticipar un tercer elemento, propio del país: la gestión de dos zonas monetarias. Vivir en dirhams y percibir ingresos en euros implica organizar las transferencias dentro de un marco regulado, lo que conlleva un coste y una fricción que los comparadores ignoran.

1. Determinar el motivo de estancia y preparar el expediente de la tarjeta de residencia desde la llegada, ya que la estancia turística no puede prolongarse indefinidamente;
2. abrir una cuenta bancaria en dirhams convertibles si los ingresos proceden del extranjero: es este tipo de cuenta el que condiciona la capacidad de volver a transferir fondos;
3. en caso de adquisición, comprobar que el inmueble está inscrito en el registro y financiar la operación con divisas debidamente declaradas;
4. controlar la ventana móvil de trescientos sesenta y cinco días para la residencia fiscal, y no el año natural;
5. gestionar la salida de Francia con arreglo a sus propios criterios y al convenio aplicable.

El orden lo dicta el control de cambios: el tipo de cuenta y la forma de financiar una adquisición se deciden al principio y no se corrigen con carácter retroactivo.

No publicamos plazos de tramitación de las tarjetas de residencia marroquíes: no disponemos de una fuente oficial con cifras y fecha.

• La residencia fiscal se aprecia sobre una ventana móvil de trescientos sesenta y cinco días, no sobre el año natural.
• El control de cambios es el asunto más específico del país: condiciona la repatriación de fondos y debe prepararse desde la entrada.
• Es preciso verificar el título de propiedad antes de cualquier adquisición: la ausencia de inscripción registral no es un mero detalle administrativo.
• La reducción del tipo aplicable a los dividendos depende del ejercicio en que se obtuvo el beneficio, ya que se considera que las distribuciones proceden de los beneficios más antiguos: la antigüedad de las reservas importa.
• El pasaporte marroquí permite viajar a aproximadamente 73²² sin visado; una naturalización no aportaría ninguna ventaja de movilidad a un ciudadano europeo.

Por último, el convenio fiscal franco-marroquí es antiguo y contiene cláusulas propias, en particular sobre pensiones y rentas inmobiliarias. No se lee como un convenio reciente basado en el modelo de la OCDE, y es este convenio, y no el derecho interno marroquí, el que determinará lo esencial del tratamiento de un jubilado francés.