S'expatrier en Andorre en 2026 : impôt plafonné à 10 %, résidence et cadre pyrénéen

L'Andorre n'est pas un territoire sans impôt : c'est un territoire à impôt bas, ce qui est différent et se vérifie texte en main. L'impôt sur le revenu des personnes physiques y a été institué par la loi 5/2014.

Sont considérées comme résidentes fiscales les personnes qui séjournent plus de 183 jours² sur l'année civile en territoire andorran, ou qui y ont le noyau principal de leurs activités ou intérêts économiques. Les critères sont alternatifs.

Le taux d'imposition est unique : 10 %³. Il s'applique après réductions, dont une réduction pour minimum personnel qui exonère de fait les revenus modestes.

Une bonification s'applique par ailleurs aux revenus du travail, des activités économiques et du capital immobilier, articulée autour d'un seuil de 40 000 €⁴.

Revenus du capital

Les dividendes et autres rendements de participation dans des entités andorranes sont exonérés : l'article 5 de la loi les range parmi les revenus exempts, au taux de 0 %⁵. L'impôt sur les sociétés s'établit au taux général de 10 %⁶.

L'architecture est donc cohérente : un taux modéré sur le revenu, une société taxée au même niveau, et une distribution de dividendes qui ne subit pas de seconde couche. Pour un dirigeant, c'est l'ensemble qui compte, non le seul taux affiché.

Nous ne publions pas le barème des plus-values, ni le régime des successions et donations andorran : ils ne figurent pas dans les extraits de textes dont nous disposons.

Cette cohérence a une contrepartie qu’il faut mesurer. Un taux unique bas s’accompagne d’une assiette large : peu de niches, peu de mécanismes de report, peu d’optimisation possible une fois installé. L’avantage se joue à l’entrée, dans la décision de transférer, et non dans la gestion annuelle.

L'Andorre n'appartenant ni à l'Union européenne ni à l'espace Schengen, un ressortissant français n'y dispose d'aucun droit de séjour automatique. Tout le monde relève du droit andorran de l'immigration, et c'est une différence majeure avec les autres destinations européennes.

La résidence sans activité lucrative

C'est la voie des retraités et des personnes vivant de leur patrimoine. Elle suppose deux engagements financiers distincts, posés par l'article 96 de la loi sur l'immigration : un investissement en actifs andorrans, et un versement à l'autorité financière.

Depuis la loi 2/2026, pour les demandes présentées à partir du 22 janvier 2026, le titulaire principal verse 50 000 €⁷ à l’Autorité financière andorrane, et 12 000 €⁸ par personne à charge. Ce versement est définitif et non remboursable, sauf refus de l’autorisation initiale : il faut le traiter comme un coût d’entrée, non comme une immobilisation. Le dépôt restituable de l’ancien régime ne concerne plus que les demandes antérieures.

La même loi fixe l’investissement permanent en actifs andorrans — immeubles, participations dans des sociétés andorranes, titres et fonds andorrans, dette publique, assurance vie notamment — à au moins à partir de 1 000 000 €⁹, montant réduit à à partir de 400 000 €¹⁰ lorsque l’investissement est fait dans le Fonds du logement. C'est, avec le versement, le principal poste du dossier ; l’éligibilité des actifs retenus se confirme auprès du service d'immigration avant tout engagement.

S'y ajoute une obligation de présence effective : le demandeur s'engage à fixer sa résidence en Andorre au minimum 90 jours¹¹ par année civile. Ce seuil n'est pas celui de la résidence fiscale — il lui est très inférieur — et les confondre est l'erreur la plus coûteuse du dossier andorran.

Une résidence active, ouverte à qui exerce une activité ou dirige une société andorrane, obéit à des conditions différentes, notamment en matière de participation au capital et de quotas.

Un dernier élément distingue l’Andorre de ses voisines : le nombre de titres délivrés au titre de la résidence sans activité lucrative est encadré, et le pays assume une politique de sélection plutôt que de volume. Un dossier complet et finançable n’emporte donc pas, à lui seul, la certitude d’une délivrance dans un calendrier donné.

L'acquisition par un non-résident est soumise à autorisation administrative préalable. Ce n'est pas une formalité de pure forme : elle conditionne l'opération et s'inscrit dans une politique de maîtrise foncière propre à un territoire exigu.

Le parc est limité par la géographie — des vallées étroites, peu de foncier constructible — et la demande étrangère y a produit une tension durable. La contrainte n'est pas conjoncturelle : elle est physique.

L'immobilier peut par ailleurs constituer le support de l'investissement exigé pour la résidence sans activité lucrative, ce qui lie le dossier de séjour au dossier patrimonial. Un bien acquis pour satisfaire une condition d'immigration ne se revend pas avec la même liberté qu'un placement ordinaire.

Nous ne publions ni les droits de mutation andorrans, ni la fiscalité locale de détention : ils ne figurent pas dans les sources que nous avons pu consulter.

L'Andorre combine une fiscalité basse et un coût de la vie qui ne l'est pas. Le logement est le poste dominant, sous l'effet conjugué de la rareté foncière et de la demande de résidents étrangers.

Nous ne publions pas de budget mensuel type : nous n'avons pas trouvé de série officielle andorrane mesurant un panier de dépenses comparable à celui d'un expatrié.

Trois postes structurent un budget. Le logement, déjà évoqué. La voiture, indispensable dans un territoire de montagne où les distances se mesurent en dénivelé autant qu'en kilomètres. Et la santé, organisée autour d'un système d'assurance auquel les résidents cotisent, avec un reste à charge à anticiper.

En sens inverse, la fiscalité indirecte est faible, ce qui se voit sur les biens de consommation et le carburant — c'est l'origine historique du commerce andorran. L'écart joue donc en faveur de qui consomme sur place et contre qui doit se loger.

1. Choisir la voie — résidence sans activité lucrative, ou résidence active — car les conditions financières et les obligations de présence diffèrent ;
2. faire confirmer auprès du service d'immigration que les actifs retenus pour l'investissement exigé sont admis, préalable indispensable à tout chiffrage ;
3. effectuer le versement à l'autorité financière andorrane, en l'intégrant au budget comme une somme définitivement acquise à l’État ;
4. obtenir l'autorisation préalable si l'opération comporte une acquisition immobilière par un non-résident ;
5. organiser la présence effective, au moins au niveau de l'engagement souscrit, et la documenter année par année.

L'ordre compte : le montant d'investissement commande le chiffrage global, et l'autorisation d'acquisition conditionne le calendrier immobilier. Engager une promesse avant d'avoir purgé ces deux points expose à un décalage difficile à rattraper.

Nous ne publions pas de délais d'instruction : nous n'avons pas de source officielle chiffrée et datée pour les autorisations d'immigration andorranes.

• L'engagement de présence de 90 jours¹¹ par an est une condition du titre de séjour. Il ne suffit pas à établir la résidence fiscale andorrane, qui suppose plus de 183 jours² ou le noyau des intérêts économiques.
• Cet écart est le piège principal : un résident qui respecte son engagement migratoire sans transférer réellement son centre d'intérêts peut rester domicilié en France.
• Le versement à l'autorité financière est définitif depuis la loi 2/2026, non remboursable sauf refus de l’autorisation initiale, et s'ajoute à l'investissement exigé.
• L'Andorre n'est ni dans l'Union européenne ni dans Schengen : les droits attachés à la citoyenneté européenne ne s'y exercent pas, et la circulation vers l'espace Schengen obéit à ses propres règles.
• Le passeport andorran ouvre environ 171¹² sans visa, mais la naturalisation y est longue et exigeante.

Enfin, l'Andorre est passée en une décennie d'une absence quasi totale d'imposition directe à un système fiscal complet, avec échange de renseignements et conventions. Raisonner sur la réputation du territoire plutôt que sur son droit positif conduit à des erreurs d'appréciation considérables — dans un sens comme dans l'autre.

Pour un Français, la question décisive reste celle du centre des intérêts économiques. Un dirigeant qui conserve l’essentiel de ses revenus rattachés à une activité française remplit un critère de l’article 4 B du code général des impôts, et la proximité géographique de l’Andorre rend ce type de situation fréquent. La distance ne protège pas ; c’est le rattachement des revenus qui compte.